وقتی صحبت از تحلیل فاندامنتال می‌شود، بازار فارکس، بازاری عالی است. از آنجایی که ارزها بلوک های اساسی همه فعالیت های اقتصادی هستند، همه تحولات در تمام بخش های مختلف یک اقتصاد پیامدهایی بر روند بازار ارز دارند. در حالی که به نظر می رسد این انبوه داده ها کار مبتدیان را پیچیده می کند، در واقع، همه عوامل اساسی که بر اقتصاد جهانی تأثیر می گذارند ارتباط تنگاتنگی با هم دارند و می توان مسیری را از کلی ترین و اساسی ترین مفاهیم مانند علاقه ردیابی کرد. نرخ های وام مسکن و سی دی، تا پیچیده ترین آنها، مانند تراز پرداخت ها و تولید صنعتی کشورها.
اکنون، همانطور که به مطالعه کاربردهای عملی آن می پردازیم، استفاده از تحلیل بنیادی را در قالب گفتگو بین یک معامله گر موفق و یک مبتدی بررسی خواهیم کرد که آن را ST و ب نشان می دهیم.
بیشتر بدانید:
نکات عالی برای هر کسی که سعی در کسب درآمد با فارکس دارد
ب: من می خواهم از تجارت ارز سود ببرم. و من می خواهم روش شناسی خود را بر اساس تحلیل بنیادی قرار دهم. چگونه میتونم این کارو انجام بدم؟
ST: شما می توانید این کار را با دنبال کردن اخبار اساسی و آمار بانک مرکزی انجام دهید. اما قبل از آن باید درک درستی از دورانی که در آن زندگی می کنید داشته باشید.
ب: چه نوع دینامیکی؟ منظورتان از درک دوران چیست؟
ST: ویژگی های دوره ها پیچیده است، اما برای هدف ما، فرض کنید که شما، معامله گر، حداقل باید بدانید که اقتصاد کدام بخش از چرخه رونق و رکود را طی می کند.
ب: و چگونه می توانم این کار را انجام دهم؟
ST: شما باید آمار وام ارائه شده توسط بانک های مرکزی را دنبال کنید، مانند نظرسنجی افسر ارشد وام فدرال رزرو ایالات متحده. مؤسسات مالی استانداردهای وام دهی خود را در مرحله رکود چرخه و در طی آن سخت تر می کنند، سپس آنها را در مرحله رونق و در طول آن کاهش می دهند. وقتی شرکت‌ها در حال ورشکستگی هستند، نمی‌خواهند وام بدهند، و زمانی که همه سود زیادی به دست می‌آورند، می‌خواهند وام بدهند، بنابراین می‌توانند سود بهره و سود سهام برای سهامداران خود ایجاد کنند.
ب: با آگاهی از فاز چرخه چه چیزی به دست خواهم آورد؟
ST: اگر همه چیز برابر باشد، در مرحله رکود چرخه اقتصادی، ارزهای ذخیره در برابر ارزهای سایر کشورها افزایش می یابد و در مرحله رونق، ارزهای ذخیره تمایل به کاهش ارزش دارند. دلیل این امر این است که رونق‌ها با وام‌دهی تامین می‌شوند و به دلیل ماهیت ساختار مالی جهانی، بیشتر وام‌دهی‌ها از طریق ارزهای ذخیره انجام می‌شود.
ب: پس شما می گویید که من می توانم به سادگی با شناسایی صحیح چرخه رونق و رکود و تنظیم سبد ارزی خود به گونه ای که این دانش را منعکس کند، سود ببرم؟
ST: بله. چرخه‌های رونق و سقوط رویدادهای بسیار قدرتمند و سطح بالایی هستند که هر چیز دیگری را مجبور می‌کند تا در کنار آنها حرکت کند.
ب: وقتی مرحله چرخه رونق و رکود را شناسایی کردم، چگونه می توانم از انتشار اخبار سود ببرم؟
ST: داده هایی که آنها ارائه می کنند می توانند برای ایجاد ذهنی "تصویر بزرگ" از مرحله چرخه استفاده شوند. این تصویر می تواند به شما در درک آنچه در اقتصاد می گذرد کمک کند.
ب: چگونه از درک آن سود خواهم برد؟
ST: جذابیت یک اقتصاد برای سرمایه جهانی (به عبارت دیگر، "تصویر بزرگ" آن اقتصاد) محرک اصلی ارزش پول آن در برابر دیگران است. با درک تصویر کلان، می‌توانید تشخیص دهید که چه کسانی از آن سود بیشتری می‌برند، و سپس، همانطور که معاملات خود را در هماهنگی با کسانی که روندهای اصلی را هدایت می‌کنند، قرار می‌دهید، ممکن است به سودهای بزرگی دست پیدا کنید.
ب: نمی‌فهمم، چگونه می‌توانم تشخیص دهم چه کسی از تصویر بزرگ بیشتر سود می‌برد؟
ST: آنقدرها هم سخت نیست. در هر بازار دو نوع بازیگر وجود دارد: سفته بازان (بازیگران مالی)، سرمایه گذاران و سایر بازیگران تجاری. در برخی شرایط، که استانداردهای وام دهی ضعیف است و پول به وفور جریان دارد، سفته بازان می توانند به راحتی بر کسانی که درگیر فعالیت های اقتصادی واقعی هستند غلبه کنند و به محرک های اصلی روند قیمت تبدیل شوند. در موارد دیگر، جایی که پول خیلی ارزان نیست (به عبارت دیگر، نرخ بهره در سطوحی مناسب با شرایط اقتصاد جهانی است)، سرمایه گذاران و بازیگران غیر سوداگرانه قدرت اصلی پشت قیمت ها هستند. با شناسایی نوع بازیگرانی که روند قیمت‌ها را هدایت می‌کنند، می‌توانید ماهیت چرخه را نیز درک کنید، یعنی اگر این چرخه توسط انبساط پولی (پول آسان و سفته‌بازی)، یا نوآوری و افزایش بهره‌وری (به عبارت دیگر، تکنولوژیکی) هدایت می‌شود. یا پیشرفت اجتماعی). اما همچنان باید به خاطر داشته باشید که در صورت وجود علاقه کافی از سوی دلالان، حتی سالم‌ترین و معنی‌دارترین پویایی‌های بنیادی را می‌توان برای ایجاد حباب استفاده کرد.
ب: و چگونه از آن سود ببرم؟
ST: شما به سادگی می توانید روندهای ارز را دنبال کنید. حتی اگر تجزیه و تحلیل شما نحوه عملکرد بازار را تأیید نکند، تا زمانی که درک کنید چرا بازار اینگونه رفتار می کند، می توانید با آن همراه شوید و سود کنید.
ب: من هنوز نفهمیدم. اگر من از تحلیل بنیادی صرفاً برای دنبال کردن روند استفاده می کنم، چرا فقط روند را دنبال نکنم، در حالی که به طور کلی تحلیل بنیادی را فراموش نمی کنم؟
ST: زیرا شما فقط تا زمانی روند را دنبال خواهید کرد که عوامل بنیادی آن را تحمل کنند. فعالیت های سوداگرانه مستعد ایجاد حباب است و ترکیدن حباب ها گاهی خیلی سریع اتفاق می افتد و می تواند بسیار مخرب باشد. اما، حباب‌ها فقط در جایی رشد می‌کنند که یک فرصت سود مناسب و معقول وجود داشته باشد، و هیچ مشکلی در مورد مشارکت در آنها در مراحل اولیه وجود ندارد. از طریق تجزیه و تحلیل بنیادی، شما قادر خواهید بود از پریدن به قطار حدس و گمان در اوج سرخوشی اجتناب کنید و زمانی که عوامل اساسی به شما می گویند که محیط اقتصادی خوش خیم تغییر کرده است، می توانید مسیر خود را به سرعت معکوس کنید. به یاد داشته باشید، تحلیل بنیادی علل رویدادهای اقتصادی را بررسی می کند.
ب: به عبارت دیگر، تحلیل بنیادی در بهره برداری از روندهای بلندمدت تعریف شده توسط تصویر بزرگ و همچنین برای جلوگیری از حباب ها در حین ترکیدن یا نزدیک به ترکیدن مفید است.
ST: بله. البته، حتی بدون دلایل بنیادی دقیق، زمانی که مسیر قیمت آن به شکل سهمی درآمد، می‌توان به سادگی از حباب اجتناب کرد.
ب: لطفاً می توانید به من نشان دهید که چگونه تصویر بزرگ را بسازم؟
ST: مطمئنا. شما باید با نرخ های بهره شروع کنید و ببینید که چگونه از طریق بانک های بزرگ و سایر موسسات مالی به اقتصاد هدایت می شوند. سپس باید در نظر بگیرید که آیا نوآوری های فناوری جدید، محصولات مالی، کشورهای نوظهور و غیره وجود دارد که بتواند سوخت یک دوره رشد اقتصادی سالم در مقیاس جهانی را ایجاد کند یا خیر. سپس باید فضای سیاسی را در نظر بگیرید. آیا بی ثباتی سیاسی زیادی در آن کشورها وجود دارد که باعث رشد جهانی می شود؟ اجازه دهید در مورد نمودار به شما کمک کنم:
ب: چگونه می توانم از آن برای موفقیت در معاملات فارکس استفاده کنم؟
ST: این اولین مرحله از تحلیل بنیادی است. در اینجا شما در مورد پویایی اقتصاد جهانی تصمیم می گیرید. سلامت اقتصاد جهانی می تواند تأثیر زیادی بر موارد به ظاهر نامرتبط مانند نوسانات بازار فارکس، معاملات حمل و نقل، جریان سرمایه برون مرزی و غیره داشته باشد. همچنین هنگام تصمیم گیری در مورد اینکه آیا باید در ارزیابی داده های اقتصادی با فرکانس بالا (مانند سفارشات کالاهای بادوام، ادعاهای هفتگی بیکاری و غیره) محافظه کار بود یا نسبتاً خوش بین، بسیار مهم است.
ب: بنابراین من باید اقتصاد جهانی را در بالاترین سطح تجزیه و تحلیل کنم تا در مورد استراتژی فارکس خود تصمیم بگیرم.
ST: بله.
ب: باشه. حال چگونه تصمیم بگیرم که کدام ارز را بخرم و کدام ارز را بفروشم؟
ST: این مرحله دوم تحلیل بنیادی است، اگرچه به خاطر داشته باشید که من تمام تلاش خود را می کنم تا مسائل را برای شما ساده کنم. برای تصمیم گیری در مورد ارز کوتاه یا بلند، باید سلامت بنیادی اقتصاد را با در نظر گرفتن شاخص هایی که به زودی در مورد آنها صحبت خواهیم کرد، بررسی کنید. سپس نگرش عوامل اصلی فعالیت بازار فارکس را نسبت به اصول کشور ارزیابی خواهید کرد. به عبارت دیگر، شما باید در نظر بگیرید که آیا قدرتمندترین بازیگران در بازار خود را با انتخاب های اقتصادی کشور همسو می کنند یا خیر. اگر سیاست‌های اقتصادی کشور معتبر و سالم باشد و بازار نیز به آنها نگاه مثبتی داشته باشد، می‌توانید آن ارز را بخرید، اما مراقب حباب‌ها باشید. اگر سیاست‌های اقتصادی کشور معتبر و سالم است، اما قدرتمندترین بازیگران بازار از چنین سیاست‌هایی حمایت نمی‌کنند، پس نباید ارز را بخرید، بلکه می‌توانید آن را بفروشید، مشروط بر اینکه در مورد ریسکی که می‌کنید بسیار محتاط باشید. . اگر سیاست‌های اقتصادی کشور احمقانه است، اما بازار با این وجود از آن حمایت می‌کند، نباید آن ارز را به هیچ وجه معامله کنید، چه طولانی و چه کوتاه. در نهایت، اگر سیاست‌های اقتصادی کشور احمقانه باشد و بازار آن را چنین بداند، می‌توانید آن ارز را کوتاه کنید.
ب: آیا نمی توانم بر اساس تحلیل بنیادی خود، نظر بازار را به طور کامل نادیده بگیرم؟
ST: البته که می توانید. اما بسیار بهتر است که دلایل حباب ها و دلایل توهمات بازار را درک کنید و قبل از اینکه وارد معامله شوید فقط بر این اساس که بازار اشتباه می کند منتظر خاتمه آن دلایل باشید. تحلیل بنیادی همیشه درست است. عدم تعادل و ناهنجاری های تعریف شده توسط آن همیشه با اقدامات سیاستی یا تحولات بازار اصلاح می شود. اما ممکن است همیشه نتوان حدس زد که این اصلاح چگونه اتفاق می افتد. اگر تصمیم بگیرید که رفتار عاطفی بازار را به طور کامل نادیده بگیرید، ممکن است مدت زمان طولانی منتظر باشید، زیرا ممکن است زمان زیادی طول بکشد تا اصلاح مورد انتظار رخ دهد.
ب: ممنون، چیزی هست که بخواهید اضافه کنید؟
ST: در پرایس اکشن سهموی شرکت نکنید، مگر اینکه دلایل بسیار خوبی برای انجام این کار داشته باشید. هر چیزی می تواند حباب ایجاد کند، صرف نظر از اینکه منطقی سازی ها و دلایل پیشنهادی چقدر قانع کننده هستند. همچنین به یاد داشته باشید که توصیفات ما برای یک اقتصاد جهانی بسیار یکپارچه، تجارت شدید و بدون حمایت معتبر است. بسیاری از رویدادها در محیطی که پول در آن به راحتی از مرزها عبور نمی کند، به شکل متفاوتی رخ می دهد، اما تفاوت عمده در نقش سفته بازان است. در یک محیط غیرآزاد و حمایت‌گرا، بعید است که سفته‌بازان سرمایه مورد نیاز خود را برای بیرون زدن حباب‌های بزرگ بیابند و این امر به جریان‌های تجاری نقش بیشتری در تعیین روند قیمت‌ها می‌دهد.
هدف تحلیل بنیادی مشخص کردن جریان پول به داخل و خارج از یک کشور است. به عبارت دیگر، تحلیل بنیادی خود را به بررسی رفاه یک اقتصاد، سلامت موسسات مالی آن یا نظر دانشگاهیان یا سیاستمداران محدود نمی کند، بلکه صرفاً از آنها برای تصمیم گیری در مورد بهترین مسیر برای اقتصاد یک کشور استفاده می کند. تجزیه و تحلیل علل واقعی روند قیمت. از آنجایی که علل روند قیمت ها گاهی می تواند کاملاً مستقل از دستورات تئوری اقتصادی باشد، تحلیل بنیادی نمی تواند صرفاً با نشان دادن خوب یا بد بودن یک اقتصاد تصویر کاملی را ارائه دهد. اگر بازار طی یک دوره چند ساله دچار خطا باشد، تجزیه و تحلیل موفق باید بتواند دلایل قوی برای خطاهای آن را نیز نشان دهد.
همچنین باید به یاد داشته باشیم که کلمه "خطا" در همه این بحث ها فقط بر اساس اقتصاد کلان استفاده می شود. انتخاب هایی که در نهایت ممکن است به شدت برای رفاه جامعه در کل مضر باشد، ممکن است همچنان برای افرادی که آنها را انجام می دهند بسیار سودآور باشد. به عبارت دیگر، خطاهای ناشی از حباب ها تنها به این معنا خطا هستند که آسیب زیادی به اکثریت مردم وارد می کنند. بسیاری از دلالان نیز با اشتباهات خود از کار افتاده اند، اما برخی از آنها با سود زیادی بازی را ترک می کنند. (توجه داشته باشید که ما از اصطلاح سفته باز برای نشان دادن بازیگری استفاده می کنیم که واقعیت های اقتصادی را نادیده می گیرد، احساساتی است و نسبت به اعمال خود لجباز است. فعالیت های سوداگرانه حتی می توانند بازیگران غیرمالی مانند شرکت های ساختمانی یا صادرکنندگان و در واقع هر کس دیگری را جذب کنند.)
منبع:
